今日看盘 : 短期调整接近尾声明天上午是第一个时间点逆势套利低
2019-10-08 12:54
来源:未知
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  用逆势套利说完短期的大盘走势,我们再来说市场整体的大环境。今天有两条消息值得注意,一个是证监会要推动上市公司不断提高现金分红水平,另一个是*ST吉恩、*ST昆机被终止上市。这给我们带来的启示是:随着A股上市公司数量的不断增多,以及退市制度的常态化,未来好公司和差公司优胜劣汰的分化将是必然!所以我们要聚焦那些优秀的公司,与他们一起成长。

  而说到优秀的公司,就不得不说MSCI,因为MSCI关注的标的就是那些A股中最为优质,最具成长性的行业龙头。距离6月1日是时间点已经越来越近了,而外资机构们也已经开始了积极的备战。

  花旗银行、摩根士丹利、法国巴黎银行等在内的外资机构,先后扩大了对A股研究的覆盖范围或投研人员配备。摩根大通、瑞银集团等则在战略布局上更进一步,开始执行增持境内合资机构股权的计划,强化其在中国市场业务能力。摩根士丹利也已在3年内将其中国股票研究的覆盖范围扩大了1倍至逾200只股票。花旗计划到2018年底将所追踪的中国个股从去年的170只增至250只,并且计划在中国研究团队中增加6名员工。

  除了外资,由于MSCI带来的虹吸效应,国内资金也在做着各方面的准备。已经有越来越多的公募基金公司瞄准时机加紧布局。今年以来已有15只MSCI主题基金先后获得证监会审批准予募集。

  其实在近期的走势中,MSCI主题个股的表现并不好,但MSCI行情还远远没有的开始。虽然在过去的一年中,外资通过沪深港通以及QIFF和RQFII已经流入的资金规模达到3325亿人民币,而两岸合作除了互利,香港彩色图库四海2019-09-21,但这只是先头小分队,真正大部队还没有来。

  整体估算,A股全部被纳入MSCI之后,将带来的直接增量资金2.28万亿;除此之外,还有深沪股通在扩容4倍之后,将产生总量约每年8000亿;还有QFII剩余额度5868亿和RQFII剩余额度5463亿。如果再加上国内的基金配置,理论上,即将流入MSCI的资金规模将达到5.43万亿人民币!

  所以,对于目前进入A股这仅有的外资规模,只是所有增量资金的冰山一角,未来的空间还远着呢!而回顾A股市场每一次外资的进入,都会引发一次较大空间的上涨。

  2003年,QFII开通,引爆了多个十倍股;2014年,沪股通开通,直接引爆了一轮牛市;2018年,中国加入MSCI,一方面,A股在MSCI相关指数权重的不断提升是大势所趋,长期看来海外增量资金越来越大。另一方面,与欧美等股市相比A股的蓝筹股处于价值洼地,A股市盈率更低、增长率更快,存在价值回归需求。所以,对于目前的底部震荡,只能说是沧海一粟。我们真正要做的就是找到那些未来最为明显的投资机会。

  银行股的低估显而易见,26家A股上市银行中,已有14家跌破净资产。其中破净幅度最高的是华夏银行,最新的市净率只有0.71倍。此外交通银行、民生银行和光大银行的市净率也在0.8倍以下。次新银行中,除了上海银行之外,江苏银行和上海银行目前的市净率分别是0.9倍和0.98倍。今年以来银行股出现明显调整,银行指数已经从高点下调了15%,整体估值均出现明显回落。如此多的破净股出现,这是在熊市的尾声才会发生的情况,这也将为外资提供足够的吸引力。

  再来看煤炭,昨日A股煤炭板块跌幅3.61%,创下两个月来最大单日跌幅。起因源自关于发改委力争在6月10号前将动力煤价格引导到570元/吨以内的报道。但今日经多方核实,发改委并未要求把现货价格控制到570元/吨以下,要调控的是月度长协价的动力煤控制在570元/吨以内,而对现货价格的调控区间其实会维持600-700/元吨。这对于煤炭企业业绩的影响并不会很大,这其实就是由于阶段性的恐慌而引发的事件误读。五码中特免费公开资料后市对于煤炭板块而言,将会形成一次价值修正的机会。

  这两个板块都是属于被明显的低估,同时又高成长的行业。而在后市的价值回归中,就非常容易形成所谓的戴维斯双击。由于之前的低估,业绩的增长将带动估值的提高,双击效果将会在股价上形成放大,后市值得期待!

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